Google tiene sus propias TPUs. Las ha diseñado, fabricado e integrado durante diez años con el argumento de que la dependencia de Nvidia era un riesgo estratégico. Llevan comprometidos a gastar más de 180.000 millones de dólares en infraestructura de IA este año. Y aun así, en junio de 2026, firmaron un contrato de 30.000 millones con SpaceX para alquilar 110.000 GPUs Nvidia a 920 millones de dólares al mes, desde octubre hasta junio de 2029.
SpaceX reveló el trato en el formulario S-1 que presentó a la SEC antes de su OPI. El newsletter AI Secret destaca en agosto que SpaceX reconfirmó el deal en sus resultados de agosto, con la rampa empezando en septiembre y la facturación completa en octubre.
El acuerdo y lo que dice sobre las TPUs
El trato es concreto: 920 millones de dólares al mes, desde octubre de 2026 hasta junio de 2029, por acceso a aproximadamente 110.000 GPUs Nvidia junto con CPUs, memoria e infraestructura asociada. El data center principal es el Colossus, en Memphis, Tennessee — la instalación que xAI construyó para entrenar Grok y que ahora SpaceX gestiona tras la fusión.
Google calificó el contrato como «capacidad puente a corto plazo para satisfacer la demanda de clientes» de Gemini Enterprise, plataforma que creció más rápido de lo que la propia Google anticipó. El backlog de Google Cloud casi se duplicó en el trimestre más reciente hasta superar los 460.000 millones de dólares.
Nvidia anticipó la era de la inferencia y construyó su posición dominante precisamente para el tipo de demanda que Google ahora no puede cubrir con sus propias TPUs. Es el resultado de una apuesta que le salió bien — y que Google apostó que no necesitaría.
El argumento de las TPUs siempre fue sólido en papel: chips diseñados específicamente para cargas de trabajo de IA, integrados en la infraestructura de Google, sin dependencia de terceros. El problema es que la demanda de Gemini Enterprise superó la capacidad de construir TPUs a tiempo. Construir chips de alto rendimiento tarda años. Alquilar GPUs de SpaceX tarda semanas.
Los dos deals de SpaceX con labs de IA
El deal de Google no es el único. Antes, en mayo de 2026, Anthropic firmó un contrato con SpaceX para acceder a la totalidad de la capacidad del Colossus 1 por 1.250 millones de dólares al mes — más que Google, por aproximadamente el doble de cómputo. La comparación es ilustrativa: Anthropic firmó cuando estaba «severamente limitada de capacidad de cómputo»; Google firmó porque no podía construir su propia infraestructura lo suficientemente rápido.
Huawei está desarrollando sus propios chips de IA a 1,4nm para reducir la dependencia de Nvidia desde el lado chino. Lo que el deal Google-SpaceX demuestra es que esa dependencia existe también en el lado americano, donde Google — la empresa que más ha invertido en su propia arquitectura alternativa a Nvidia — prefirió alquilar Nvidia al competidor de sus clientes antes que dejar demanda insatisfecha.
La guerra comercial entre diseños americanos y chinos en chips de IA está definiendo quién puede y quién no puede acceder a cómputo de frontera. El deal de SpaceX con Google muestra el lado demanda: incluso las empresas con la infraestructura más grande del mundo necesitan Nvidia cuando la demanda sube más rápido de lo que se puede construir.
SpaceX como GPU landlord
El modelo de SpaceX en IA no era este. xAI construyó el Colossus para entrenar sus propios modelos Grok. Cuando el uso de Grok cayó y el cómputo quedó infrautilizado, SpaceX tomó una decisión empresarial: alquilar ese cómputo a las empresas que más lo necesitaban.
Resultado: en unos meses, SpaceX firmó contratos con Anthropic (1.250 millones/mes) y Google (920 millones/mes). Eso convierte a SpaceX en el mayor proveedor externo de GPU-as-a-service para labs de IA en EEUU, con más de 2.000 millones de dólares mensuales en contratos firmados. Para una empresa que el mercado valoró en aproximadamente 1,75 billones en su OPI de junio, esos contratos cambian materialmente el perfil de riesgo.
El newsletter AI Secret lo resume de forma casi quirúrgica: «Google construyó su propio chip para demostrar que no necesitaba a Nvidia, y luego gastó 30.000 millones demostrando lo contrario.»
Mi valoración
Lo que más me convence de este deal como señal es que es el «voto más honesto» que se puede ver sobre la competitividad real de las TPUs. Google no anuncia en una conferencia que las TPUs no son suficientes — simplemente firma un contrato de 30.000 millones con SpaceX. Las acciones hablan más que los keynotes.
Lo que más me preocupa es la dependencia estructural que esto crea. Google quedó expuesta a un riesgo de concentración: si SpaceX decide no renovar, sube precios, o tiene problemas de suministro, Google tiene un gap de capacidad con 920 millones al mes en el presupuesto. El contrato tiene una cláusula de salida con 90 días de aviso después del 31 de diciembre — que es corto para reemplazar 110.000 GPUs.
La pregunta a 12 meses es si Google construye suficiente capacidad propia de TPUs para no renovar el contrato más allá de junio de 2029, o si el Colossus 2 de SpaceX tiene una lista de espera de labs que quieren alquilar.
Fuente: wwwhatsnew.com
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